What’s next for Ripple and the SEC?

Ripple’s XRP fell after the SEC announced a lawsuit against them.

Some crypto exchanges have removed the token to avoid scrutiny.

Suspicions of embezzlement are growing in the community

After one of the most anticipated airdrops in crypto history, XRP is under the control of the US federal government. With prices falling and exchange write-offs, XRP is facing trials like never before.

On December 22, 2020 , Bitcoin Lifestyle announced that they expected legal action to be filed against them by the US government. The Securities and Exchange Commission (SEC) was to argue that XRP, Ripple’s token, was a security. Since Ripple sold its token without going through official channels, this meant that XRP was being sold illegally. A day later, the SEC officially accused Ripple of illegally raising $ 1.3 billion.

However, the validity of the trial does not depend on the definition of XRP. According to the lawsuit, the XRP fundraiser turned out to be an illegal sale of a security. If it’s proven that XRP is a currency – as Ripple claims – rather than an asset, then Ripple could be exonerated.

Although the surprise announcement caused the value of XRP to drop, there were already some warning signs.

It didn’t come out of nowhere

Ripple Labs officials have been warning for some time of possible friction with US regulators. Truth be told, on December 3, 2020, Ripple CEO Brad Garlinghouse appeared on CNN and said that the regulatory status of XRP was unclear. At the time, Garlinghouse expressed concern about the company’s ability to operate in the United States. However, he added that only 5% of Ripple’s customers are located in the United States.

Other major cryptocurrencies, such as Ether ( ETH ) and Bitcoin ( BTC ), have been explicitly labeled as non-securities by the SEC. The XRP , which according Ripple, will be used for large financial transactions, could easily be considered a currency. Until the lawsuit was made public, there was no reason to say for sure that the SEC would attempt to label XRP in this way.

And yet, she did. As a result of this announcement, the price of XRP fell 36% in one day, falling to as low as $ 0.27 as of December 24. Its recent highs had been around $ 0.79.

As instituições ‚parecem ter perdido‘ no rali do Bitcoin para um novo recorde histórico: relatório

Os investidores institucionais parecem ter geralmente perdido a recuperação do bitcoin para uma nova alta histórica acima de US $ 24.000, enquanto os investidores de varejo estavam alavancando suas posições compradas, as instituições estavam cortando as suas e realizando lucros.

De acordo com um relatório publicado pela OKEx Insight , os contratos em aberto atingiram um novo recorde de US $ 8,9 bilhões no fim de semana, e a OKEx liderou com US $ 1,6 bilhão em contratos em aberto.

Da mesma forma, os swaps perpétuos do BTC viram seu preço de mercado exceder o preço do índice à medida que as taxas de financiamento atingiam um novo máximo

De acordo com o OKEx Insight, as taxas de financiamento excessivas indicam uma alavancagem crescente no mercado, o que implica que os investidores de varejo que negociam em bolsas de criptomoedas estavam alavancando suas posições compradas à medida que o preço do BTC subia para seu novo máximo histórico.

Citando dados da Chicago Mercantile Exchange, que terminou pouco antes do Bitcoin Future ultrapassar os US $ 20.000, a OKEx observou que os contratos em aberto „diminuíram consistentemente nos últimos três períodos de relatório“, o que „continua a mostrar que os investidores institucionais estavam realizando lucros e que, em grande parte, perdeu o último rali. ”

As posições compradas dos gestores de ativos, acrescenta o relatório, caíram de 544 para 492 antes da recuperação, enquanto as posições curtas aumentaram de m11 para 26

As posições compradas dos fundos alavancados diminuíram de 4.365 para 3.946, enquanto as posições curtas diminuíram de 9.354 para 8.702.

A OKEx Insight escreve que a queda dessas posições e o aumento das posições vendidas indicam que os gestores de ativos e fundos alavancados “falharam em antecipar o aumento dos preços” e julgaram mal o rompimento para cima do mercado, provavelmente acreditando que a resistência de $ 20.000 se manteria.

Conforme a data de liquidação de futuros e opções trimestrais está se aproximando, mais volatilidade no mercado é esperada, uma vez que um grande número de opções expirando pode levar o preço a se mover em direção ao ponto “Max Pain”, que é o preço de exercício com o contrato mais aberto coloca e chama.

O preço Max Pain, escreveu a OKEx, é de cerca de US $ 23.750, e um movimento em direção a ele “causaria perda financeira para o maior número de detentores de opções no vencimento.